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Les Bandes de Bollinger

Description
John Bollinger est un américain toujours très actif, grand organisateur de séminaires et autres publications autour de sa fière découverte.
Les bandes de Bollinger ont rejoint l'arsenal maintenant classique du parfait analyste.

Les bandes de Bollinger sont deux lignes placées à distance fixe calculées à partir d'un écart-type des cours au-dessus et en dessous d'une moyenne mobile donnée, formant ainsi deux canaux permettant de savoir quand les cours s'éloignent trop de la moyenne.
Lorsque les cours sortent du canal supérieur, on peut dire que la valeur croît avec force et l'inverse pour le canal du bas.

Si l'on admet l'hypothèse de la loi normale pour les valeurs, alors 95 % des valeurs observées se trouvent statistiquement situées entre les deux bandes extrêmes.
Notons que plus les cours varient vite dans les deux sens, plus les bandes s'écartent.
Méthode de Calcul
Les bandes de Bollinger sont donc constituées de trois courbes, une courbe calculant la moyenne mobile des données sur N périodes, et deux autres courbes de part et d'autre de la moyenne mobile, situées chacune à une distance de deux fois l'écart-type sur les N périodes sur lesquelles on a calculé la moyenne mobile.

John Bollinger préconise d’utiliser une période de 20 à laquelle on ajoute et on soustrait 2 fois l'Ecart type.

Voici comment on calcul les 3 bandes de Bollinger:

Bollinger: MM = Somme des n Clôtures / n

Bollinger Sup: MM + X * EcartType

Bollinger Inf: MM - X * EcartType

X = 2
EcartType = √(Somme des n (Clôtures – MM)²/n)
Analyse
  • Signaux

    • Signal d'achat: les prix font un petit bas à l'extérieur de la bollinger inférieure suivi d'un petit haut à l'intérieur cette fois-ci. Cette caractéristique est très puissante pour signaler le début potentiel de la hausse.

    • Signal de vente: les prix font un petit haut à l'extérieur de la bollinger supérieure suivi d'un petit bas à l'intérieur cette fois-ci. Cette caractéristique est très puissante pour signaler le début potentiel de la baisse.

    Un mouvement des cours qui prend son origine sur le bord d'une bande aura toujours tendance à aller chercher l'autre bord de la bande opposée.
    On peut noter que si le cours ne touche pas la borne haute/basse sur un plus haut ou plus bas, le cours ira alors directement se diriger vers la borne opposée.

  • Tendances

  • Quand les prix sortent assez nettement d'une bande, une poursuite de la tendance s'ensuit. Lorsque les prix sortent de la bande pour la suivre à l'extérieur, c'est que la tendance est confirmée.

    Avant une sortie baissière ou haussière, on constate souvent un resserrement des bandes de Bollinger.
    Il reste néanmoins difficile de savoir quand exactement parce que les bandes peuvent continuer à se resserrer.
    Mais on peut faire confiance au début de l'écartement qui en suit, il nous indique le moment de changement de tendance attendu.
    Attention cependant: les prix ont une fâcheuse tendance à ne pas partir dans le bon sens au sortir d'un étranglement des bandes. Mais ils reviennent rapidement donner raison à la prévision.

    Evolution en range:
    Lorsque les bandes sont resserrées, cela signifie que la volatilité est faible et qu’il n’y a pas ou peu de tendance. Les bandes de Bollinger évoluent alors parallèlement de manière horizontale ou faiblement pentue. On est alors en présence d’un range. Il faut alors utiliser les bandes comme des niveaux de support et de résistance.

    • Vente au contact de la résistance.
    • Achat au contact du support.

    Sortie du range:
    Lorsque les bandes s’écartent, cela signifie que la volatilité devient importante et que l’on est potentiellement au départ d’une nouvelle tendance. Le cours va alors sortir par le bas ou par le haut des bandes de Bollinger donnant ainsi un signal de vente ou d’achat. Les bandes vont se pentifier brutalement à la hausse ou à la baisse.
Conclusion
Côté réactivité, on ne peut guère mieux. Nous tenons là l'indicateur le plus prompt à réagir. D'où le succès de cette Bollinger très voyante dans les marchés à tendance.
Graphique Haussier

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Graphique Baissier

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