SuperTrend

Créé par le trader français Olivier Seban, le Supertrend est un indicateur technique qui vise à détecter la tendance des cours. C'est un outil souvent utilisé par les analystes pour fixer des "stops" de protection.
Mais ce n'est pas sa seule qualité, il permet également de faire du suivi de tendance en filtrant efficacement les petits mouvements de cours qui représentent des corrections intermédiaires mais sans menacer la tendance de fond. On pourra ainsi se laisser porter par une longue tendance directive, génératrice de plus gros gains.

La première étape consiste à calculer l'ATR (Average true Range qui est une mesure de la volatilité) sur toute la période d'historique puis ensuite les deux courbes de l'indicateur :

SuperTrendUp = (plus haut + plus bas) / 2 - c * ATR(n)
SuperTrendDown = (plus haut + plus bas) / 2 + c * ATR(n)

n : période de calcul de l'ATR, typiquement 10.
c: coefficient permettant de pondérer la volatilité mesurée par l'ATR. La formule standard utilise un coefficient de 3.

Sur la représentation graphique on n'affiche que le SuperTrendUp ou le SuperTrendDown qui alternent en vertu de la règle suivante :
- la tendance passe à la hausse quand le cours de clôture dépasse la valeur précédente du SuperTrendDown.
- Inversement elle devient baissière quand le cours de clôture passe sous le niveau de valeur précédente du SuperTrendUp.

• Signaux

Le SuperTrend implique que l’on soit tout le temps en position. Ainsi, on coupe sa position et on prendra la position inverse lorsque le Supertrend change de sens.


• Signal d'achat: lorsque le cours de clôture dépasse la valeur précédente du SuperTrendDown.


• Signal de vente: lorsque le cours de clôture passe sous le niveau de valeur précédente du SuperTrendUp.


• Tendances

Le Supertrend est particulièrement efficace pour prendre de grandes tendances et tenir la position tout du long sans sortir sur de petites corrections intermédiaires. Du fait de sa sensibilité modérée, il ne se retournera pas aussitôt en raison de la volatilité des cours comme peuvent le faire d'autres indicateurs comme le SAR Parabolique par exemple. Cette sensibilité à la volatilité peut d'ailleurs être affinée en réglant son coefficient (qui est de 3 en standard).

Son défaut, comme beaucoup d'indicateurs de tendance, est de ne pas être pertinent lors des phases de "trading range" quand le marché hésite en évoluant sans directivité. Dans ces cas-là il génèrera de petites pertes sur des allers-retours. Par contre, elles seront largement compensées par l'avantage de pouvoir se laisser porter sur de grandes tendances de fond sans sortir trop tôt.

Un autre petit défaut à noter est le fait que l'indicateur met un certain temps à s'inverser quand une tendance se retourne. On aura ainsi du mal à capter les extrêmes de marché. Un affinage avec d'autres indicateurs, plus sensibles à court terme, peut donner un signal complémentaire pour optimiser ses points d'entrée et de sortie.