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RSI (Relative Strength Index)

Description
Le RSI « Relative Strength Index » est un indicateur parmi les plus connus. Il a été développé par J.W. Wilder en 1978 et il met en évidence des zones de surachat et de survente. Ces zones permettent d’identifier l’essoufflement des forces acheteuses ou vendeuses et donc le moment où la probabilité de retournement de la dynamique est la plus forte.

Le RSI est un indicateur borné entre 0 et 100 qui mesure la régularité avec laquelle les cours montent ou baissent sur une période de temps déterminée.
J. Welles Wilder recommande l’utilisation du RSI avec une période de 14.
Méthode de Calcul
Cet indicateur nécessite pour sa construction de faire le rapport entre la moyenne des clôtures en hausse et la moyenne des clôtures en baisse sur la même période.

RSI = 100 - [100/(1 + H/B)]

H = valeur moyenne des séances haussières sur une période donnée.
B = valeur moyenne des séances baissières sur une période donnée.
Analyse
    Le niveau du RSI peut informer le trader sur la vitesse à laquelle le marché monte ou baisse.
    Le RSI peut se trouver dans trois zones particulières:

    • Une zone de sur-vente : entre 0 et 30. Le RSI nous informe que ce n’est pas le moment de vendre

    • Une zone de sur-achat : entre 70 et 100 . Le RSI nous informe que ce n’est pas le moment d’acheter.

    • Une zone entre 30 et 70 qui ne nous donne pas d’information particulière

    Il est essentiel de garder à l’esprit que le RSI, comme tous les indicateurs, ne permet pas a lui seul de justifier un ordre d’achat ou de vente.

  • Signaux

  • Dans une phase avancée haussière, le RSI est supérieur à 50 et monte vers la borne haute. Dans le cas de mouvements de hausse importants, le RSI évoluera dans la zone de surachat (RSI sera supérieur à 70). Lorsque le RSI sort de la zone de surachat en passant sous les 70, on considère que le mouvement en cours est arrivé à maturité et qu'une correction technique baissière est à prévoir. Autrement dit, si le RSI quitte la zone de surachat cela indique que les haussiers commencent à manquer de souffle.
    Inversement pour les mouvements de baisse, le RSI est inférieur à 50 et recule vers la borne basse. Une fois que le RSI sort de cette zone par le haut, on peut s’attendre à un rebond haussier sur le titre. Autrement dit, si le RSI quitte la zone de survente cela indique que les vendeurs ont finit de vendre et que les nouveaux acheteurs commencent à accumuler la valeur à bon prix.

    • Signal haussier: Le RSI est dans sa zone de survente en dessous de 30 et vient de re-passer au-dessus.

    • Signal baissier: Le RSI est dans sa zone de surachat au dessus de 70 et vient de re-passer en dessous.

  • Tendances

    • Tendance haussière: Le RSI est dans sa zone de surachat au dessus de 70.

    • Tendance baissière: Le RSI est dans sa zone de survente en dessous de 30.

    Attention, un RSI dans la zone de surachat ou de survente ne signifie pas que le mouvement en cours est terminé. Bien au contraire, un RSI dans la zone extrême montre la force des acheteurs ou des vendeurs.

    Néanmoins, un RSI suracheté indique que le potentiel de la hausse est limité. Il est alors trop tard pour acheter la valeur. Symétriquement un RSI survendu indique que le potentiel de baisse est limité. Il est peut être temps de se placer sur la valeur.

  • Divergences

  • Les divergences sont très pertinentes avec le RSI. Une divergence apparaît lorsque les cours n’évoluent pas dans le même sens que l’indicateur.
    Les divergences sont plus fiables quand elles interviennent dans les zones de surachat et de survente.
Graphique

Copyright Analyse technique Boursière (c)

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